Cách Tính Tỷ lệ Thu nhập Giá: 7 Bước (Có Hình ảnh)

Mục lục:

Cách Tính Tỷ lệ Thu nhập Giá: 7 Bước (Có Hình ảnh)
Cách Tính Tỷ lệ Thu nhập Giá: 7 Bước (Có Hình ảnh)

Video: Cách Tính Tỷ lệ Thu nhập Giá: 7 Bước (Có Hình ảnh)

Video: Cách Tính Tỷ lệ Thu nhập Giá: 7 Bước (Có Hình ảnh)
Video: Pi network - Hướng dẫn KYC Pi chi tiết mới nhất duyệt trong 5 phút | PI NETWORK VN 2024, Tháng Ba
Anonim

Tỷ lệ giá trên thu nhập, còn được gọi là tỷ lệ P / E, là một công cụ được các nhà đầu tư sử dụng để giúp quyết định xem họ có nên mua cổ phiếu hay không. Về cơ bản, tỷ lệ P / E cho các nhà đầu tư tiềm năng biết họ phải trả bao nhiêu cho mỗi 1 đô la thu nhập. Tỷ lệ P / E thấp hấp dẫn theo nghĩa là một người trả ít hơn cho mỗi 1 đô la thu nhập. Đồng thời, các công ty có chỉ số P / E cao hơn thường kỳ vọng tăng trưởng thu nhập cao hơn trong tương lai so với các công ty có P / Es thấp. Bài viết dưới đây cung cấp hướng dẫn cách tính tỷ lệ PE và sử dụng nó để phân tích cổ phiếu.

Các bước

Phần 1/2: Tính tỷ lệ

Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 1
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 1

Bước 1. Biết công thức

Công thức tính tỷ lệ giá trên thu nhập cho bất kỳ cổ phiếu nào rất đơn giản: giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Điều này được biểu diễn dưới dạng phương trình (P / EPS), trong đó P là giá thị trường và EPS là thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 2
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 2

Bước 2. Tìm giá thị trường

Trong hai biến được sử dụng phương trình P / E, giá thị trường là biến dễ tìm hơn. Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu chỉ đơn giản là giá bao nhiêu để mua một cổ phiếu của bất kỳ công ty giao dịch công khai nào trên Thị trường chứng khoán. Ví dụ, vào ngày 4 tháng 11 năm 2015, chi phí 103,94 đô la để mua một cổ phiếu của Facebook. Tìm giá hiện tại của cổ phiếu bằng cách tìm kiếm trực tuyến ký hiệu cổ phiếu của cổ phiếu đó (thường là bốn chữ cái trở xuống) hoặc tên đầy đủ của công ty theo sau là "cổ phiếu".

  • Giá cổ phiếu thường xuyên biến động và tỷ lệ P / E của một công ty cũng biến động theo. Khi chọn giá thị trường để sử dụng trong tính toán của bạn, đừng lo lắng về việc chọn bất kỳ mức trung bình, mức cao hoặc mức thấp nào của giá cổ phiếu; giá hiện tại sẽ hoạt động tốt.
  • Thời điểm duy nhất bạn cần chọn một mức giá cụ thể là khi bạn đang so sánh tỷ số P / E của hai công ty khác nhau. Trong trường hợp này, giá trị gần đúng đã chọn, cho dù đó là giá mở cửa vào một ngày nhất định hay giá hiện tại tại thời điểm này, nên được tìm thấy theo cùng một cách cho cả hai công ty.
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 3
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 3

Bước 3. Tính toán hoặc tìm Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Các nhà phân tích tài chính thường sử dụng cái được gọi là tỷ lệ P / E cuối. Trong trường hợp này, EPS được tính bằng cách lấy thu nhập ròng của công ty trong bốn quý (mười hai tháng) qua, tính cho bất kỳ đợt chia tách cổ phiếu nào, sau đó chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, họ cũng có thể sử dụng tỷ lệ P / E dự phóng hoặc dự kiến sử dụng thu nhập kỳ vọng trong bốn quý tới.

  • EPS thường được cung cấp trên các trang web tài chính như một phần của báo cáo chứng khoán có sẵn miễn phí và dễ dàng tìm thấy bằng cách tìm kiếm trên web. Tuy nhiên, nếu bạn muốn tự mình tính toán EPS, công thức thường như sau: (Thu nhập ròng - Cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi / Cổ phiếu phổ thông lưu hành trung bình). Lưu ý rằng một số nguồn sử dụng số lượng cổ phiếu đang được giao dịch vào cuối kỳ hơn là số trung bình trong kỳ.
  • Do có sự thay đổi nhỏ trong công thức, các nguồn khác nhau có thể báo cáo các giá trị EPS khác nhau cho cùng một công ty. Tuy nhiên, chúng thường được tính trung bình với nhau để tạo ra EPS trung bình.
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 4
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 4

Bước 4. Tính toán tỷ lệ giá / thu nhập

Khi bạn có công thức và hai biến, chỉ cần nhập các giá trị của bạn để tính tỷ lệ P / E. Hãy thử một ví dụ bằng cách sử dụng một công ty giao dịch công khai thực sự, Yahoo! Inc. Kể từ ngày 5 tháng 11 năm 2015, cổ phiếu của Yahoo !.

  • Chúng ta có phần đầu tiên của phương trình, tử số, hoặc 35,14
  • Chúng ta sẽ cần tính toán EPS của Yahoo !. Bạn chỉ cần gõ "Yahoo!" và "EPS" vào công cụ tìm kiếm nếu không muốn tự tính EPS. Tính đến ngày 5 tháng 11 năm 2015, EPS của Yahoo! là $ 0,25 trên mỗi cổ phiếu.
  • Chia 35,14 cho 0,25 để được 140,56. Tỷ lệ giá trên thu nhập của Yahoo! Là khoảng 141.

Phần 2/2: Phân tích tỷ lệ

Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 5
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 5

Bước 1. So sánh P / E với các công ty cùng ngành

P / E tự nó là vô dụng; con số không cho bạn biết điều gì trừ khi bạn so sánh nó với P / Es của các công ty khác trong cùng ngành. Các công ty có P / Es thấp hơn được coi là “rẻ hơn” để mua - với số tiền họ kiếm được, giá cổ phiếu của họ rẻ hơn - mặc dù chỉ phân tích này sẽ không cho bạn biết có nên mua một công ty hay không.

  • Ví dụ: Cổ phiếu ABC đang giao dịch ở mức 15 đô la / cổ phiếu và có P / E là 50. Cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 85 đô la / cổ phiếu và có P / E là 35. Tuy nhiên, sẽ rẻ hơn nếu mua Cổ phiếu XYZ, mặc dù giá cổ phiếu cao hơn cổ phiếu ABC. Đó là bởi vì với Stock XYZ, người ta trả 35 đô la cho mỗi 1 đô la thu nhập, trong khi với Cổ phiếu ABC, người ta trả 50 đô la cho mỗi 1 đô la thu nhập.
  • Hiểu rằng việc so sánh tỷ số P / E giữa các công ty không liên quan là vô ích. Do định giá và tốc độ tăng trưởng rất khác nhau giữa các ngành, các công ty được so sánh phải rất giống nhau về cả quy mô và lĩnh vực để có thể so sánh được bằng cách sử dụng tỷ lệ P / E.
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 6
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 6

Bước 2. Biết rằng P / Es có thể bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng trong tương lai của nhà đầu tư về giá trị của công ty

Mặc dù P / E thường được coi là một dấu hiệu cho thấy công ty đã được định giá như thế nào trong quá khứ, nó cũng là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư nghĩ gì về tương lai của nó. Đó là bởi vì giá cổ phiếu phản ánh cách mọi người nghĩ rằng cổ phiếu sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai. Do đó, các công ty có P / Es cao là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng tăng trưởng thu nhập cao hơn trong tương lai.

Ngược lại, P / E thấp có thể đại diện cho một công ty bị định giá thấp hoặc đang hoạt động tốt hơn những năm gần đây. Nói cách khác, P / E không nên là yếu tố quyết định duy nhất trong việc quyết định mua hay không mua cổ phiếu

Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 7
Tính toán tỷ lệ thu nhập giá Bước 7

Bước 3. Biết rằng nợ hoặc đòn bẩy có thể hạ thấp P / E của công ty một cách giả tạo

Việc gánh một đống nợ thường làm tăng hồ sơ rủi ro của công ty, điều này làm giảm tỷ lệ P / E của nó. Nợ cao hơn (rủi ro lớn hơn) có thể làm giảm mức độ sẵn sàng trả giá cao hơn của nhà đầu tư đối với cổ phiếu nhưng đòn bẩy thường làm tăng thu nhập của công ty và do đó có thể tăng PE. Tuy nhiên, thay vào đó, nếu lợi nhuận giảm, phần dành cho người sở hữu cổ phiếu sẽ giảm đi vì người nắm giữ nợ sẽ phải được thanh toán trước. Có nghĩa là, trong số hai công ty có cùng hoạt động, kinh doanh trong cùng lĩnh vực, công ty có mức nợ vừa phải sẽ có chỉ số P / E thấp hơn công ty không có nợ. Hãy ghi nhớ điều này khi sử dụng P / E làm công cụ chẩn đoán các chỉ số quan trọng của công ty.

Hãy nhớ rằng, giả sử điều kiện kinh tế tốt và quản lý thành công, công ty vay nợ nhiều hơn và do đó có P / E thấp hơn, có thể có thu nhập cao hơn do khoản nợ rủi ro mà công ty đó phải gánh chịu

Video - Bằng cách sử dụng dịch vụ này, một số thông tin có thể được chia sẻ với YouTube

Đề xuất: